تشغيلي قائم
الطاقة الشمسية (GES)
4.4 MWpقونية (Konya Selçuklu) · توليد تدفقات نقدية فورية
عرض استثماري · أكتوبر 2026 · مجموعة بوسفورا القابضة (Bosfora)
صندوق مافيرا للطاقة
شمس · تخزين · شحن، في منصة واحدة
منصة طاقة متكاملة تجمع استقرار التدفقات النقدية لمحطة شمسية عاملة (GES)، والقيمة العالية لخدمات مرونة الشبكة عبر تخزين البطاريات (BESS)، والتوسع في شبكة شحن السيارات الكهربائية (InCharge).
مؤهّل للجنسية التركية عند شراء وحدات لا تقل عن 500,000 دولار
- $31.75M
- إجمالي قيمة المحفظة
- $9.59M
- إيرادات متوقعة 2027
- 60.3%
- هامش EBITDA الموحد المتوقع
- $500 → $3,000
- مسار سعر الوحدة المخطط خلال 60 شهراً
01 · الأركان الاستثمارية الثلاثة
ثلاثة أصول، ثلاثة مصادر دخل
قيد التطوير
تخزين البطاريات (BESS)
50 MWe / 100 MWhإنيشهير · مرونة الشبكة، وأعلى هامش متوقع في المحفظة
تشغيلي + نمو
شبكة الشحن (InCharge)
54 → 300جهاز شحن · توزيع الطاقة للمستهلك النهائي
أسئلة وأجوبة
ما هي الرؤية الاستثمارية لصندوق مافيرا للطاقة؟
يستثمر صندوق مافيرا للطاقة (Mavera Enerji Fonu) في تحوّل الطاقة في تركيا عبر محفظة قدرها 31.75 مليون دولار تجمع ثلاثة مصادر قيمة: تدفقات نقدية فورية من محطة شمسية تعمل، ونمو من تخزين الطاقة بالبطاريات، وتوسّع في شحن السيارات الكهربائية. الفكرة أن تموّل الأصول القائمة المحفظة من اليوم، بينما يأتي معظم النمو المتوقع من مشروع التخزين الذي ما زال قيد التطوير.
ما هي الأصول الثلاثة في صندوق مافيرا؟
يملك الصندوق ثلاثة أصول: محطة طاقة شمسية (GES) بقدرة 4.4 MWp في قونية تعمل منذ ديسمبر 2016، ومشروع تخزين طاقة بالبطاريات (BESS) بقدرة 50 MWe وسعة 100 MWh في إنيشهير قيد التطوير، وشبكة شحن السيارات الكهربائية InCharge بـ54 جهاز شحن اليوم. قيمها في المحفظة: 5.0 ملايين دولار للمحطة الشمسية، و23.75 مليون لمشروع التخزين، و3.0 ملايين لشبكة الشحن.
02 · من رأس المال إلى القيمة
كيف يتحرك رأس المال داخل المنصة
المستثمرون / الصندوقرأس المال الاستثماري
منصة مافيرا للطاقةإدارة محفظة الأصول وتحسين توزيع العوائد
- GES · شمسية$5.0Mقيمة أصل
- BESS · تخزين$23.75MCAPEX
- InCharge · شحن$3.0Mنمو
التدفقات النقدية والقيمةتوزيعات + نمو قيمة الوحدة
أسئلة وأجوبة
كم رأس مال الصندوق وكيف يتوزع على الأصول؟
إجمالي المحفظة 31.75 مليون دولار: 23.75 مليون لمشروع تخزين البطاريات (CAPEX)، و5.0 ملايين قيمة المحطة الشمسية، و3.0 ملايين رأس مال نمو لشبكة الشحن InCharge. أي أن مشروع التخزين يمثّل نحو 74.8% من المحفظة، والمحطة الشمسية 15.7%، وشبكة الشحن 9.4%.
03 · تخصيص رأس المال والعوائد المتوقعة
خلاصة المحفظة لعام 2027
اسحب الجدول أفقياً لرؤية كل الأعمدة
| الأصل الاستثماري | الحالة التشغيلية | رأس المال / القيمة | إيرادات 2027 | EBITDA المتوقع | هامش EBITDA |
|---|---|---|---|---|---|
| المحطة الشمسية (GES) | تشغيلي منذ 2016 | $5.00M(قيمة أصول) | $432.3K | $274.7K | 63.6% |
| نظام التخزين (BESS) | تطوير / إنشاءات | $23.75M(CAPEX) | $5,950.0K | $4,890.0K | 82.2% |
| شبكة الشحن (InCharge) | تشغيلي + نمو | $3.00M(رأس مال نمو) | $3,208.8K | $615.1K | 19.2% |
| المجموع الموحد | محفظة طاقة متكاملة | $31.75M | $9,591.1K | $5,779.8K | 60.3% |
أسئلة وأجوبة
ما هامش الأرباح التشغيلية المتوقع للمحفظة؟
يتوقع الصندوق هامش EBITDA بنسبة 60.3% في 2027، من إيرادات 9.59 مليون دولار وEBITDA بقيمة 5.78 مليون دولار (9,591.1 و5,779.8 ألف دولار في الخطة). حسب الأصل: التخزين 82.2%، والمحطة الشمسية 63.6%، وشبكة الشحن 19.2%. وEBITDA هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك، وليست المبلغ الذي يُوزَّع على المستثمرين.
عن الاستثمار في الصناديق في تركيالماذا يهم تنوع الأصول في صندوق الطاقة؟
لأن تنوع الأصول يوزّع الدخل على أكثر من مصدر: في صندوق مافيرا تأتي الإيرادات المتوقعة لعام 2027 من ثلاثة أصول، 432.3 ألف دولار من المحطة الشمسية و5,950.0 ألف من التخزين و3,208.8 ألف من الشحن. لكن التنوع لا يلغي المخاطر، فمشروع التخزين وحده يمثّل نحو 74.8% من رأس المال.
04 · الأصل الأول
محطة الطاقة الشمسية القائمةGES · 4.4 MWp
محطة تعمل بنجاح منذ ديسمبر 2016 في قونية (Konya Selçuklu)، بتدفقات نقدية مستقرة وعمر تشغيلي متبقٍّ يتجاوز 25 سنة من إجمالي 35 سنة. يتحول النموذج المالي اعتباراً من 2027 إلى أسعار السوق الحر.
- تشغيل منذ 2016
- أكثر من 25 سنة عمر متبقٍّ
الإنتاج السنوي المتوقع7.20GWh / سنةمبني على متوسط ساعات السطوع الشمسي في قونية
متوسط سعر بيع الكهرباء0.0600دولار / kWhسعر السوق المرجعي المتوقع لعام 2027، وليس سعراً مضموناً
إجمالي الإيرادات432,300دولارغير شامل ضريبة القيمة المضافة
تكاليف التوزيع والتشغيل157,600دولاررسوم الشبكة $97.6K + مصاريف تشغيلية $60.0K
الأرباح التشغيلية (EBITDA)274,700دولارهامش تشغيلي 63.6%
أسئلة وأجوبة
ما القدرة الإنتاجية للمحطة الشمسية في الصندوق؟
تبلغ قدرة المحطة الشمسية 4.4 ميجاواط ذروة (MWp)، وتنتج نحو 7.20 جيجاواط ساعة (GWh) سنوياً، وتعمل منذ ديسمبر 2016 في قونية (Selçuklu). ومتبقٍّ من عمرها التشغيلي أكثر من 25 سنة من أصل 35. وبسعر مرجعي 0.0600 دولار للكيلوواط ساعة في 2027 تتوقع الخطة إيرادات 432,300 دولار وEBITDA بقيمة 274,700 دولار.
05 · الأصل الثاني · محرك النمو
مشروع تخزين الطاقة بالبطارياتBESS · 50 MWe / 100 MWh
في إنيشهير، يقدّم المشروع خدمات تكامل الشبكة واستقرار التردد المركزي (PFK) لشركة نقل الكهرباء التركية TEİAŞ بنسبة 88% من الإيرادات، إضافة إلى المراجحة السعرية (Arbitrage) بنسبة 12%. المشروع ما زال قيد التطوير، والأرقام توقعات.
88%تنظيم التردد PFK لصالح TEİAŞ
12%مراجحة سعرية Arbitrage
$4.89MEBITDA السنة الأولى 2027 (متوقع)
82.2%هامش EBITDA المتوقع
جدول التوقعات المالية 2027 – 2035 (مليون دولار)
اسحب الجدول أفقياً لرؤية كل الأعمدة
| البيان | السنة 1 · 2027 | السنة 2 | السنة 3 | السنة 4 | السنة 5 · 2031 | السنة 7 | السنة 9 · 2035 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| إيرادات تنظيم التردد (PFK · 88%) | 5.25 | 5.51 | 5.79 | 6.08 | 6.38 | 7.03 | 7.75 |
| إيرادات المراجحة (Arbitrage · 12%) | 0.70 | 0.74 | 0.77 | 0.81 | 0.85 | 0.94 | 1.04 |
| إجمالي الإيرادات المتوقعة | 5.95 | 6.25 | 6.56 | 6.89 | 7.23 | 7.97 | 8.79 |
| المصاريف التشغيلية (OPEX) | 1.06 | 1.11 | 1.17 | 1.23 | 1.29 | 1.42 | 1.57 |
| النتيجة التشغيلية (EBITDA) | 4.89 | 5.14 | 5.39 | 5.66 | 5.94 | 6.55 | 7.22 |
السنوات كما وردت في العرض الاستثماري؛ لا يعرض العرض السنتين 6 و8.
أسئلة وأجوبة
ما محرك النمو الرئيسي في صندوق مافيرا؟
محرك النمو الرئيسي هو مشروع تخزين الطاقة بالبطاريات (BESS) بقدرة 50 MWe وسعة 100 MWh وتكلفة إنشاء 23.75 مليون دولار. تأتي 88% من إيراداته المتوقعة من خدمات استقرار التردد (PFK) لشركة نقل الكهرباء التركية TEİAŞ، و12% من المراجحة السعرية. وتتوقع الخطة إيرادات 5.95 مليون دولار في السنة الأولى (2027) ترتفع إلى 11.78 مليون في السنة 15، والمشروع ما زال قيد التطوير.
06 · الأصل الثالث
شبكة شحن السيارات الكهربائيةInCharge EV
تدير InCharge حالياً 54 جهازاً (51 AC و3 DC). الاستثمار المستهدف 3.0 مليون دولار للتوسع إلى 300 جهاز (200 AC و100 DC) بقدرة إجمالية تصل إلى 22.4 ميجاواط.
عدد الأجهزة54 → 300من 51 AC + 3 DC إلى 200 AC + 100 DC
القدرة الإجمالية بعد التوسع22.4 MWاستثمار نمو مستهدف $3.0M
الإيرادات المباشرة المتوقعة 2027$3.21Mمبيعات طاقة 14.23 GWh
EBITDA التشغيلي المتوقع 2027$615Kهامش EBITDA نحو 19.2%
أسئلة وأجوبة
ما خطة توسع شبكة InCharge لشحن السيارات الكهربائية؟
تخطط InCharge للتوسع من 54 جهاز شحن اليوم (51 AC و3 DC) إلى 300 جهاز (200 AC و100 DC) بقدرة إجمالية 22.4 MW، باستثمار 3.0 ملايين دولار. وتتوقع الخطة إيرادات مباشرة 3.21 مليون دولار في 2027 من مبيعات طاقة 14.23 GWh، وEBITDA بقيمة 615 ألف دولار.
07 · نمو سعر وحدة الصندوق
من $500 إلى $3,000 خلال 60 شهراً
مسار نمو سعر الوحدة (دولار للوحدة، Pay بالتركية) كما خطّطه مدير الصندوق، مدفوعاً بدخول مشروع BESS حيز التشغيل وتوسع شبكة الشحن.
الأرقام مسار مستهدف وارد في العرض الاستثماري للصندوق، وليست سعراً مضموناً؛ قيمة الوحدة قد ترتفع أو تنخفض.
أسئلة وأجوبة
ما سعر حصة الصندوق وكيف يُتوقع أن يتغير؟
تبدأ الحصة في خطة الصندوق بسعر 500 دولار، ويُقدَّر أن تصل إلى 3,000 دولار بعد 60 شهراً. النقاط الوسيطة في الخطة: 1,294 دولاراً في الشهر 12، و2,222 في الشهر 27، و2,749 في الشهر 42. هذا تقدير وليس وعداً، وقد ترتفع قيمة الحصة أو تنخفض.
08 · آلية المشاركة
ست خطوات من فتح الحساب حتى المتابعة
- 1فتح الحساب البنكيفتح حساب استثماري لدى البنك المعني واستكمال مستندات KYC.
- 2توقيع العقدتوقيع اتفاقية المشاركة في الصندوق ونموذج الإفصاح عن المخاطر.
- 3حساب الحفظ (TAKASBANK)فتح حساب حفظ أمين ومستقل باسم المستثمر.
- 4تحويل رأس المالتحويل مبلغ الاستثمار مباشرة إلى حساب الصندوق المخصص.
- 5إصدار الوحداتتحويل حصص المشاركة المعادلة لمبلغ الاستثمار إلى حسابك.
- 6المتابعة والتقاريرمتابعة الأداء يومياً عبر البنك، مع تقارير دورية.
أسئلة وأجوبة
كيف أشارك في صندوق مافيرا؟
تتم المشاركة عبر 6 خطوات: فتح حساب استثماري لدى البنك مع مستندات KYC، وتوقيع اتفاقية المشاركة ونموذج الإفصاح عن المخاطر، وفتح حساب حفظ باسمك لدى Takasbank، وتحويل المبلغ إلى حساب الصندوق، ثم إصدار الحصص في حسابك، والمتابعة اليومية عبر البنك. نبدأ معك بلقاء أوّلي ونرتّب عرضاً كاملاً بحضور الجهة المصدرة.
عن الاستثمار في الصناديق في تركياكيف تُحمى أموال المستثمر في الصندوق؟
في صندوق مافيرا تُحفظ الحصص في حساب حفظ مستقل باسم المستثمر لدى Takasbank (الخطوة 3 من مراحل المشاركة)، وهذا يفصل أصول المستثمر عن أصول الجهة المصدرة. ويُحوَّل مبلغ الاستثمار مباشرة إلى حساب الصندوق المخصص، ويتابع المستثمر الأداء يومياً عبر البنك.
09 · المزايا واستراتيجية الخروج
ما يكسبه المستثمر، وكيف تتحقق القيمة
أبرز المزايا للمستثمر
إعفاء من الضرائبيوفّر الصندوق مزايا الإعفاء من الضرائب وفق اللوائح التركية الخاصة بهذا النوع من الصناديق.
تنوع الإيراداتبيع كهرباء مباشر + خدمات تنظيم تردد + شحن تجاري.
فرصة الجنسيةمؤهّل للجنسية التركية عند شراء وحدات لا تقل عن 500,000 دولار.
مسارات تحقيق القيمة والخروج
توزيعات أرباح دوريةتوزيع عوائد التدفقات النقدية التشغيلية من GES وBESS.
بيع استراتيجي أو طرح عامبيع المحفظة لمشغّل دولي أو الطرح العام (IPO).
إعادة شراء الحصصخيار تسييل الأصول أو إعادة الشراء بنهاية مدة الصندوق.
مسارات الخروج خيارات مخططة؛ توقيتها وسعرها غير مضمونين.
أسئلة وأجوبة
ما استراتيجيات الخروج من صندوق مافيرا؟
تذكر خطة الصندوق ثلاثة مسارات للخروج: توزيعات أرباح دورية من التدفقات النقدية للمحطة الشمسية (GES) ومشروع التخزين (BESS)، وبيع استراتيجي للمحفظة لمشغّل دولي أو طرح عام أولي (IPO)، وإعادة شراء الحصص أو تسييل الأصول بنهاية فترة الصندوق. هذه مسارات مخطط لها، وتوقيتها وسعرها غير مضمونين.
هل صندوق مافيرا مؤهل للجنسية التركية، وما الحد الأدنى؟
نعم، الصندوق مؤهل للجنسية التركية بشرط شراء حصص لا تقل قيمتها عن 500,000 دولار أمريكي. ووفق القاعدة المعمول بها في الجنسية عبر صناديق الاستثمار، يُشترط الاحتفاظ بالحصص 3 سنوات. نراجع معك أوراق ملف الجنسية في اللقاء مع الجهة المصدرة ومحاميك.
عن الاستثمار في الصناديق في تركياما هي فترة الاحتفاظ (Lock-up) في صناديق الاستثمار؟
فترة الاحتفاظ (Lock-up) هي المدة التي لا يستطيع المستثمر خلالها استرداد حصصه أو بيعها. تُحدَّد مدتها في اتفاقية المشاركة في الصندوق، أما لأغراض الجنسية التركية فيجب الاحتفاظ بالحصص 3 سنوات وفق القاعدة المعمول بها.
10 · المزايا الضريبية
الإعفاء من الضرائب
يوفّر صندوق مافيرا للطاقة مزايا الإعفاء من الضرائب وفق اللوائح التركية الخاصة بهذا النوع من الصناديق.
إعفاء من الضرائبمزايا إعفاء من الضرائب يوفّرها الصندوق للمستثمر وفق اللوائح التركية لهذا النوع من الصناديق.
في خطة الصندوق«مزايا ضريبية ممتازة للاستثمار عبر الصناديق العقارية وصناديق الطاقة».
أسئلة وأجوبة
عن الاستثمار في الصناديق في تركياما هو صندوق الاستثمار المباشر (GSYF)؟
صندوق الاستثمار المباشر (Girişim Sermayesi Yatırım Fonu، ويُختصر GSYF) وعاء استثماري جماعي يجمع أموال المستثمرين ويستثمرها في شركات ومشاريع غير مدرجة في البورصة. هذا تعريف عام لهذا النوع من الصناديق.
ما المزايا الضريبية لصناديق الاستثمار في تركيا؟
يوفّر صندوق مافيرا للطاقة مزايا الإعفاء من الضرائب وفق اللوائح التركية الخاصة بهذا النوع من الصناديق، وتذكر خطة الصندوق «مزايا ضريبية ممتازة للاستثمار عبر الصناديق العقارية وصناديق الطاقة».
11 · سياق السوق
سوق الطاقة في تركيا بالأرقام
أرقام عامة عن السوق الذي يعمل فيه الصندوق، مع مصدر كل رقم. هي ليست أرقام الصندوق.
26.8 GWقدرة الطاقة الشمسية المركّبة في تركيا (نهاية أبريل 2026)21.3% من إجمالي القدرة المركّبة البالغة 125,410 MWDonanımHaber، يونيو 2026
30 GW / 120 GWhسعة تخزين بالبطاريات تحتاجها تركيا بحلول 2053حسب سيناريو الحياد الكربوني لمركز SHURAForbes Türkiye / SHURA
نمو السوق لا يضمن أداء الصندوق.
أسئلة وأجوبة
عن الاستثمار في الصناديق في تركياكيف تؤثر الاتجاهات التنظيمية على الاستثمار في الطاقة بتركيا؟
تتجه تركيا إلى هدف الحياد الكربوني بحلول 2053، ويقدّر مركز SHURA حاجتها إلى 30 GW / 120 GWh من تخزين البطاريات بحلول ذلك العام. هذا التوجه يدعم استقرار الطلب على الطاقة المتجددة وخدمات الشبكة، لكنه لا يضمن عوائد أي صندوق، وأي تغيير في التنظيم أو الأسعار قد يؤثر على الإيرادات.
12 · قبل أن تقرر
المخاطر التي يجب أن تعرفها
هذه أهم المخاطر التي نراها في خطة الصندوق. اسأل عنها في العرض الكامل.
اعتماد BESS على خدمات التردد88% من إيرادات مشروع التخزين المتوقعة تأتي من خدمات تنظيم التردد (PFK) لصالح TEİAŞ؛ وأي تغيير في هذه الخدمات أو أسعارها يؤثر مباشرة على الإيرادات.
BESS ما زال قيد التطويرأكبر أصل في المحفظة (23.75 مليون دولار من 31.75 مليون) في مرحلة التطوير والإنشاء، ويخضع لمخاطر التنفيذ والتكلفة والجدول الزمني.
نمو الإيرادات افتراضنمو إيرادات BESS من 5.95 إلى 11.78 مليون دولار خلال 15 سنة، وتوسّع InCharge من 54 إلى 300 جهاز، افتراضات في خطة الصندوق.
سعر الحصة تقديرمسار سعر الحصة من 500 إلى 3,000 دولار خلال 60 شهراً تقدير وليس وعداً.
سعر الكهرباء الشمسيةينتقل تسعير المحطة من الأسعار الثابتة إلى أسعار السوق الحرة من 2027، لذا فإن 0.06 دولار للكيلوواط ساعة سعر مرجعي غير مضمون.
توقيت الخروجطرق الخروج (البيع الاستراتيجي، الطرح العام، إعادة الشراء) خيارات مخطط لها، وتوقيتها وسعرها غير مضمونين.
الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد ترتفع قيمة الحصة أو تنخفض.
أسئلة وأجوبة
ما المخاطر الرئيسية في صندوق مافيرا؟
أهم المخاطر أن 88% من إيرادات مشروع التخزين تعتمد على خدمات التردد لصالح TEİAŞ، وأن هذا المشروع (23.75 مليون دولار) ما زال قيد التطوير. كما أن نمو الإيرادات ومسار سعر الحصة من 500 إلى 3,000 دولار افتراضات، وسعر الكهرباء الشمسية 0.06 دولار للكيلوواط ساعة سعر مرجعي غير مضمون بعد الانتقال إلى السوق الحرة في 2027.
هل عوائد صندوق مافيرا مضمونة؟
لا، عوائد الصندوق غير مضمونة. كل الأرقام في هذه الصفحة توقعات من خطة الصندوق لعام 2027 وما بعده، والاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد ترتفع قيمة الحصة أو تنخفض.
13 · كيف نعمل
من سؤالك إلى قرارك
- 1لقاء أوّلينتعرّف على أهدافك وميزانيتك.
- 2عرض كاملشرح الصندوق كاملاً بحضور الجهة المصدرة.
- 3زيارة ومستنداتزيارة الموقع ومراجعة المستندات.
- 4طريقة الدفعيتفق عليها محاميك ومحامينا.
- 5القرار لكبلا أي ضغط.
أسئلة وأجوبة
ما دور مسار وادي في هذا الاستثمار؟
مسار وادي يعرّفك بالصندوق ويرتّب لك لقاءً وعرضاً كاملاً بحضور الجهة المصدرة. الاشتراك نفسه يتم عبر البنك وحساب الحفظ باسمك لدى Takasbank، وطريقة الدفع يتفق عليها محاميك ومحامينا، والقرار لك.
اطلب ملف صندوق مافيرا الكامل
يرسل لك فريق مسار وادي العرض التفصيلي ويرافقك في خطوات المشاركة بلغتك.
تنويه: بيانات الصندوق في هذه الصفحة منقولة من خطة صندوق Mavera Enerji Fonu والعرض الاستثماري لمجموعة بوسفورا القابضة (أكتوبر 2026)، وهي توقعات لا تضمن أي عائد. الاستثمار ينطوي على مخاطر، وقد ترتفع قيمة الحصة أو تنخفض. هذه الصفحة للتعريف فقط وليست عرضاً أو توصية استثمارية؛ اقرأ وثائق الصندوق الرسمية ونموذج الإفصاح عن المخاطر قبل أي قرار.
بيانات الصندوق مأخوذة من العرض الاستثماري الموحد لصندوق مافيرا للطاقة (Mavera Enerji Fonu) · مجموعة بوسفورا القابضة · أكتوبر 2026.